PENGARUH FAKTOR EKONOMI MAKRO DAN KINERJA PERUSAHAAN TERHADAP RESPON INVESTOR

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan mengetahui pengaruh faktor
ekonomi makro dan kinerja perusahaan terhadap respon investor. Faktor ekonomi
makro meliputi: inflasi, nilai tukar, dan tingkat suku bunga, sedangkan kinerja
perusahaan diukur dengan menggunakan rasio Return On Asset (ROA), Debt to
Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), dan Earning Per Share (EPS).
Sedangkan respon investor diproksikan dengan return saham.
Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa data inflasi, nilai tukar
(kurs), dan tingkat suku bunga dari Bank Indonesia, serta data laporan keuangan
tahunan perusahaan yang diambil menggunakan teknik purposive sampling dan
mencakup 39 perusahaan property dan real estate selama periode tahun 2013-
2017. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda
dengan alat bantu aplikasi SPSS 20 (Statistical Product and Service Solutions).
Dari hasil pengujian yang telah dilakukan, hasil penelitian menunjukkan
bahwa variabel Debt to Equity Ratio (DER), Inflasi dan Nilai Tukar memiliki
pengaruh positif terhadap return saham, dan variabel Suku Bunga memiliki
pengaruh negatif terhadap return saham, sedangkan variabel Return On Asset
(ROA), Price Earning Ratio (PER), dan Earning Per Share (EPS) tidak
berpengaruh terhadap return saham.
Kata kunci : Kinerja Keuangan, Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga, Return Saham